中国PE退出规模今年或首超百亿美元

蛰伏中小板、创业板已久的PE们今年将陆续迎来大面积解禁潮，PE退出规模也显现出从未有过的“天量”态势。昨日，亚洲创业基金期刊集团（AVCJ）发布报告显示，截至8月31日，中国私募基金今年退出金额达到99亿美元，同比增长231%，预计2011年全年上市交易出售额将首次突破100亿美元。

人民币基金的风起云涌之势在今年继续延续。该报告显示，2011年迄今中国的募集金额已经达到208亿美元（承诺资金），超过去年全年的总额。中国今年迄今已经募集到的资金占亚洲总额的68.7%，而2010年的该比例仅为47.4%。

投中集团的数据则显示，截至8月底，有150家机构的248个投资项目陆续获得解禁，其中PE已全数售股退出的项目共39个，占15.7%；减持部分股票的项目共65个，占26.2%；144个项目尚未启动减持，占58.1%。如果从持股市值来看，在已经解禁的上市公司中，PE总计持有流通股市值近560亿元。

从行业分布来看，面临最大减持压力的行业依次为制造业、IT、医疗健康、能源以及矿业，这四大行业在PE尚未退出的持股市值中合计占比80%左右。

达晨创投合伙人邵红霞对《第一财经日报》记者表示，今年会根据市场的情况有步骤地减持，“达晨早期募集的基金经营期限一般较短，多为五年，LP出于获得回报也会在锁定期结束之后建议我们减持。”目前达晨在A股有9家被投公司已经解禁，仅次于深创投（18家）和同创伟业（10家）。此外，目前达晨已经从爱尔眼科、网宿科技等3家企业上实现完全退出，总计获得回报8.7亿元，为实际退出项目最多的投资机构。

不过，邵红霞也表示，除二级市场减持外，也会以大宗交易的方式找一些基金来接手，“会尽量避免对公司股价的影响，也不会像外界想的那么着急。”

投中集团研究部分析师王甲则表示，很多PE通过前期的分红已经基本收回成本，接下来的套现都是净赚收益，“传统PE对于二级市场的股价变动不会特别敏感，一般只要价格到了他们的回报目标就能减持。”