余额宝带来的创新启示：碎片化金融是未来方向

有个故事，说哥伦布成名后参加一次宴会，有人不以为然地说，只要船一直朝西边开，谁都能发现新大陆。哥伦布就问，如何把鸡蛋竖立起来？对方做不到，哥伦布把鸡蛋一头轻轻敲碎，鸡蛋就竖立在桌上了。

最近，余额宝的横空出世，就有点像故事里的事，一旦有人做出来了，旁观者难免有“其实并不难”之感。

余额宝是支付宝和天弘基金合作推出的一款产品，用户可将支付宝账户的闲置资金转至余额宝账户，自动购买货币基金，可获取比银行活期利息更高的收益。它降低了货币基金的投资门槛，又不影响用户的网络支付，何乐而不为。

这个看似简单的创新，取得了惊人的成效。自6月13日上线以来，至6月底累计转入资金规模66亿元，用户数达251万。天弘基金此款产品一举成为中国用户数量最大的货币基金，超过去年国内前十大公募货币基金客户数总和。

A股素来最喜欢炒作概念，大好机会怎肯放过。于是，相关上市公司金证股份从6月13号的9元，15天涨逾16元，内蒙君正15天股价翻番。

网上卖基金、卖理财产品并非新生事物，一批第三方理财机构早就在做，一直没做大。天弘基金的成功在于找到了支付宝这个国内最大网络支付平台。

有人说天弘基金是“捡漏”。虽然国外有Paypal公司类似产品珠玉在前，能在过度管制的中国金融界完成此项创新，仍不失为重大突破。

当年富达基金推出一种可以开支票的货币市场基金，增加了货币基金的支付功能，大获成功，迅速从二三流成长为顶级基金管理公司。

如今，国内一干基金公司蜂拥而上，拟推同类产品。它们不仅看中了网络支付行业百亿级的沉淀资金，而且对其海量客户群也极有兴趣。

这是一个极具想象空间的领域。当专业投资机构与海量客户在互联网上对接成功，甚至银行也会为之颤抖。

有人说这种产品存在监管空白或模糊地带。其实监管永远滞后于实践，如果风险可控，需要补位的是法律法规，而非一味要求创新来迁就监管。